“中信证券虚增互换业务1.06万亿元”的消息影响不断发酵，融资类收益互换交易引发监管部门关注。记者昨日在采访中了解到，近期，多家券商收到监管部门的电话通知，要求各家券商不得通过场外业务向客户融出资金，供客户交易A股、新三板等股票。业内人士表示，虽然指导并未规定卖出时间，但对于市场仍将产生一定负面影响。随着IPO重启，近期市场波动将加剧。
所有券商收益互换业务暂停
据悉，新的规定涉及以下五种情形，包括：禁止新开展此类交易；原已开展的未完全了结的交易，不得展期；对已签约客户授信额度尚未完全使用的，不得使用剩余授信额度买入股票；不得使用卖出股票后恢复的授信（交易）额度买入股票；不得通过更换标的形式进行买入。无论是在柜台系统还是报价系统上从事的融资类收益互换均包含在内。
今年9月30日，针对伞形信托等配资账户的清理接近完成之际，监管层规范的目标已经开始瞄向场外收益互换业务。A股股灾发生后，收益互换业务虽未被全面叫停，但该类业务的操作风险已受到监管层的口头提醒，例如多家试点券商已停止为融券卖空类客户提供互换业务。
所谓收益互换，就是券商与投资者签署柜台交易合约，双方根据协议约定在未来某一期限内，针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，投资者与券商互为交易对手方。因为只对收益进行现金流交换，不用股票实物交割，操作起来非常灵活。该业务在2012年启动试点至今有超过20家券商获此牌照资质。目前券商开展的收益互换业务交易对手主要有四大类：私募基金和一般投资机构、上市公司股东及其高管、银行、保险及公募基金。
中信证券虽然发布澄清声明，但影响却在不断发酵之中。昨日部分券商接到证券业协会窗口指导电话，协会窗口指导称，出于对融资业务的谨慎，暂停所有券商收益互换业务。从即日起，收益互换业务只允许卖出，不允许买入。
资金或将陆续流出市场
一位业内人士在接受记者采访时表示，虽然协会对于截止日期并未做明确要求。但该消息对于机构资金，特别是私募影响较大。他认为，这意味着这部分资金将在近期陆续流出市场。此外，一些业内人士认为，互换业务中有些“擦边球”可打，有私募借助券商出货的可能。全面暂停之后，对市场将产生负面影响。
本周以来，市场陷入震荡之中，部分中小创个股仍然不断创下新高，但一些前期领涨股已经开始出现下跌趋势。业内人士认为，投资者对于后市分歧正在加大，市场波动也将加剧。